Der von J. Welles Wilder entwickelte Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen misst. Der RSI schwankt zwischen Null und 100. Traditionell und laut Wilder gilt RSI bei über 70 als überkauft und bei unter 30 als überverkauft. Signale können auch durch die Suche nach Divergenzen, Fehlerschwankungen und Mittellinienübergängen erzeugt werden. Der RSI kann auch verwendet werden, um den allgemeinen Trend zu identifizieren.
RSI ist ein äußerst beliebter Momentum-Indikator, der in einer Reihe von Artikeln, Interviews und Büchern im Laufe der Jahre vorgestellt wurde. Insbesondere Constance Brown’s Buch, Technical Analysis for the Trading Professional, beschreibt das Konzept der Bullenmarkt- und Bärenmarkt-Strecken für RSI. Andrew Cardwell, Brown’s RSI-Mentor, führte positive und negative Umkehrungen für RSI ein. Darüber hinaus stellte Cardwell den Begriff der Divergenz buchstäblich und bildlich auf den Kopf.
Wilder stellt RSI in seinem 1978 erschienenen Buch New Concepts in Technical Trading Systems vor. Dieses Buch enthält auch die Parabolische SAR, Average True Range und das Directional Movement Concept (ADX). Obwohl Wilder’s Indikatoren vor dem Computerzeitalter entwickelt wurden, haben sie sich im Laufe der Zeit bewährt und sind nach wie vor sehr beliebt.
Berechnung
Um die Erläuterung der Berechnung zu vereinfachen, wurde der RSI in seine Hauptkomponenten zerlegt: RS; Average Gain und Average Loss. Diese RSI-Berechnung basiert auf 14 Perioden, was der von Wilder in seinem Buch vorgeschlagene Standard ist. Verluste werden als positive Werte und nicht als negative Werte ausgedrückt.
Die allerersten Berechnungen für den durchschnittlichen Gewinn und den durchschnittlichen Verlust sind einfache Durchschnittswerte für 14 Perioden.
- Erster durchschnittlicher Gewinn = Summe der Gewinne der letzten 14 Perioden / 14.
- Erster Durchschnittsverlust = Summe der Verluste der letzten 14 Perioden / 14
Die zweite und nachfolgende Berechnung basiert auf den vorherigen Durchschnitten und dem aktuellen Verstärkungsverlust:
- Durchschnittliche Verstärkung = [(vorherige durchschnittliche Verstärkung) x 13 + aktuelle Verstärkung] / 14.
- Durchschnittlicher Verlust = [(früherer durchschnittlicher Verlust) x 13 + aktueller Verlust] / 14.
Die Verwendung des vorherigen Wertes plus des aktuellen Wertes ist eine Glättungstechnik ähnlich derjenigen, die bei der Berechnung eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts verwendet wird. Dies bedeutet auch, dass die RSI-Werte mit zunehmendem Berechnungszeitraum genauer werden. SharpCharts verwendet bei der Berechnung seiner RSI-Werte mindestens 250 Datenpunkte vor dem Startdatum eines Diagramms (vorausgesetzt, dass viele Daten vorhanden sind). Um unsere RSI-Nummern genau zu replizieren, benötigt eine Formel mindestens 250 Datenpunkte.
Wildens Formel normalisiert RS und verwandelt es in einen Oszillator, der zwischen Null und 100 schwankt. Tatsächlich sieht ein Plot von RS genau so aus wie ein Plot von RSI. Der Normalisierungsschritt erleichtert die Identifizierung von Extremwerten, da der RSI an den Bereich gebunden ist. Der RSI ist 0, wenn die durchschnittliche Verstärkung gleich Null ist. Unter der Annahme eines RSI für 14 Perioden bedeutet ein Null-RSI-Wert, dass die Preise in allen 14 Perioden gesunken sind. Es gab keine Bewertungsgewinne. Der RSI ist 100, wenn der durchschnittliche Verlust gleich Null ist. Das bedeutet, dass die Preise in allen 14 Perioden höher gestiegen sind. Zu bewertende Verluste gab es nicht.
Parameter
Die Standard-Rückschauzeit für RSI beträgt 14, kann aber zur Erhöhung der Empfindlichkeit gesenkt oder zur Verringerung der Empfindlichkeit erhöht werden. Der 10-tägige RSI erreicht eher überkaufte oder überverkaufte Werte als der 20-tägige RSI. Die Rückblickparameter hängen auch von der Volatilität eines Wertpapiers ab. Der 14-tägige RSI für den Internet-Händler Amazon (AMZN) wird eher überkauft oder überverkauft als der 14-tägige RSI für Duke Energy (DUK), ein Versorgungsunternehmen.
RSI gilt als überkauft, wenn er über 70 liegt und überverkauft, wenn er unter 30 liegt. Diese traditionellen Werte können auch angepasst werden, um den Sicherheits- oder Analyseanforderungen besser gerecht zu werden. Eine Erhöhung der überkauften Menge auf 80 oder eine Senkung der überverkauften Menge auf 20 reduziert die Anzahl der überkauften/überverkauften Mengen. Kurzzeithändler verwenden manchmal 2-Perioden-RSI, um nach überkauften Werten über 80 und überverkauften Werten unter 20 zu suchen.
