Die Elliott Wave Theory ist eine Facette der technischen Analyse, die dazu dient, die Preisdiagramme von Aktien-, Futures- oder Devisenprodukten zu entschlüsseln. Die Elliott Wave Theory (auch bekannt als das Elliott Wave Prinzip) wurde in der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts vom Buchhalter und Analysten Ralph Nelson Elliott entwickelt und zielt darauf ab, die Massenpsychologie des Handels mit Finanzinstrumenten zu quantifizieren.
Die Lehren der Elliott Wave Theory versuchen, den Grad der Trendausdehnung, der Marktkorrektur und die Punkte der Umkehrung zu messen. Aufgrund seiner historischen Erfolgsgeschichte hat sich Elliott Wave zu einem beliebten technischen Instrument bei Händlern und Investoren entwickelt.
Geschichte
Die Elliott Wave Theory erlangte in den 1930er Jahren erstmals Bedeutung als Handelsansatz für Aktien. Nachdem er erfolgreich einen Bärenmarktumkehrpunkt für den Dow Jones Industrial Average identifiziert hatte, veröffentlichte Elliott im August 1938 eine Abhandlung über seine Theorie “The Wave Principle”.
Jahrzehnte später erfuhr die Elliott Wave Theory eine Wiederbelebung in der gesamten Financial Community. Die technischen Analysten A.J. Frost und Robert Prechter haben das Konzept ab Ende der 1970er Jahre in ihrem Buch “Elliott Wave Principle: Key To Market Behaviour” wieder der Öffentlichkeit vorgestellt. Dabei wird Frost und Prechter zugeschrieben, dass sie die Hausse der 80er Jahre in US-Aktien und den anschließenden Absturz des Schwarzen Montags prognostiziert haben.
Erklärung
Die Grundlage der Elliott Wave Theory ist, dass der Preis in Mustern schwankt, die als “Wellen” bezeichnet werden. Jede Welle ist eine Reihe von Preispunkten, darunter ein periodischer Hoch- und Niedrigwert.
Laut der Theorie sind einzelne Wellen Fraktale. Fraktale sind natürlich vorkommende Phänomene, die in der Natur vorkommen und jeweils Merkmale aufweisen, die mit einem kollektiven Ganzen übereinstimmen. Beispiele sind Blitze, Farne, Pfauenfedern und Küstenlinien.
Die Elliott Wave Theory ist eine probabilistische Methodik, d.h. sie weist einem zukünftigen Ereignis eine spezifische Chance zu. Es strebt danach, dieses Ziel zu erreichen, indem es zwei Aspekte des Marktverhaltens aus der Analyse von Wellenmustern bestimmt:
- Trenderschöpfung: Der Punkt, an dem ein Markt am ehesten eine Umkehrung bewirkt.
- Trenderweiterung: Der Zeitpunkt, an dem ein vorherrschender Trend seinen Lauf wieder aufnimmt.
Um die Untersuchung von Chartmustern und die Definition der Marktstruktur zu vereinfachen, werden Preiswellen auf eine von zwei Arten charakterisiert:
- Impulsiv: Impulsive Wellen bewegen sich in die gleiche Richtung wie der vorherrschende Trend, und sie bestehen aus fünf Unterwellen in einem abgeschlossenen Muster.
- Korrektiv: Korrekturwellen bewegen sich in eine entgegengesetzte Richtung des vorherrschenden Trends und bestehen aus drei Unterwellen in einem abgeschlossenen Muster.
Nach der Elliott Wave-Methodik gibt es neun verschiedene Mustergrößen oder “Grade” von Impuls- und Korrekturwellen. Jeder Grad repräsentiert einen anderen Bezugsrahmen und wird in einer Hierarchie von groß bis klein betrachtet:
- Grand Supercycle
- Supercycle
- Cycle
- Primary
- Intermediate
- Minor
- Minute
- Minuette
- Subminuette
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass sich sowohl impulsive als auch korrigierende Wellen als Fraktale verhalten. Abgesehen vom Grand Supercycle ist jedes Teil eines größeren Musters und besteht aus kleineren Mustern.
Die Identifizierung des richtigen Grades und der richtigen Wellenzahl im Verhältnis zur aktuellen Preisaktion ist der Schlüssel zur erfolgreichen Anwendung von Elliott Wave. Durch diesen Prozess können eine Reihe von Trends und Korrekturen quantifiziert und eine zukünftige Marktrichtung vorhergesagt werden.
Zusammenfassung
Obwohl ursprünglich für Aktien entwickelt, ist die Elliott Wave Theory bei Händlern von Kryptowährungen, Futures und Devisenprodukten beliebt. Es gibt eine Reihe von verschiedenen Richtlinien und Möglichkeiten, die Prinzipien von Elliott Wave auf Preisdiagramme anzuwenden. Es kann einzeln oder in Verbindung mit anderen technischen Geräten wie Impulsoszillatoren oder Fibonacci-Retracements verwendet werden. Seine Vorhersagefähigkeiten hängen jedoch typischerweise von der Effektivität des einzelnen “Elliottician” ab.
Die vielleicht wichtigste Funktion der Elliott Wave Theory besteht darin, dass sie die aktuelle Marktstimmung quantifiziert. Durch die Untersuchung der Grade der verschiedenen Wellenmuster werden wiederholte Zyklen von Investorenzynismus bis Euphorie und umgekehrt deutlich. Durch das Verständnis dieser Tendenzen der Massenpsychologie können Informationen, die für die Gestaltung rechtzeitiger Handelsentscheidungen nützlich sind, bestimmt werden.
